Comment investir dans l’or au Canada

Investir dans l’or permet de diversifier son portefeuille, de se prémunir contre l’inflation et de protéger son patrimoine durant les récessions. Ce n’est donc pas étonnant que de nombreux investisseurs canadiens s’y intéressent. Toutefois, contrairement à des actions ou des obligations, l’or est un matériau physique et les investisseurs qui souhaitent s’en procurer devront décider comment ils veulent ajouter de l’or dans leur portefeuille. Voici donc les principaux moyens d’investir dans l’or et comment procéder.

Acheter de l’or physique auprès de la Monnaie royale canadienne

Vous pouvez également acheter des lingots et des pièces d’or directement dans la boutique en ligne de la Monnaie royale canadienne. La Monnaie royale canadienne produit plusieurs pièces d’or pur à 99,99%, allant d’un gramme à une once. Surfez sur le site de la Monnaie royale canadienne pour investir dans l’or au Canada en respectant votre gamme de prix. Les prix des produits en or vont de 288,88$ à 99 500,00$.

Pour prendre possession de votre or, vous pouvez le faire livrer à votre domicile dans un délai de 5 à 7 jours. La livraison peut prendre un certain temps. Par exemple, la plupart des pièces en stock sont livrées une semaine après l’achat, mais cela peut prendre plusieurs semaines si vous commandez un nouveau produit. Les frais de livraison sont gratuits dès que vous dépensez 100$. La Monnaie royale canadienne n’offre des services d’entreposage de ses métaux précieux qu’aux entreprises.

Investir dans l’or physique auprès d’une banque au Canada

La façon la plus évidente d’investir dans l’or est sans aucun doute d’acheter de l’or physique. Au Canada, les grandes banques canadiennes sont les principaux détaillants d’or. L’or et les autres métaux précieux sont généralement exonérés de la TPS et de la TVH.

Vous pouvez acheter de l’or à la Banque TD estampillé du symbole TD. Tous les métaux précieux de la TD peuvent être achetés en ligne, en succursale et dans un centre d’opérations de change TD. Les prix sont légèrement inférieurs pour les clients de la TD. L’expédition est gratuite pour toutes les commandes de métaux physiques de 100 $ et plus.

TD Stockage sécurisé vous permet d’entreposer votre or dans une chambre forte. Les frais sont de 1,25 $ l’once par mois mais il y a aussi des frais de compte minimaux de 9,95 $ par mois. Tous les produits d’or entreposés par l’entremise de TD sont entièrement assurés selon leur valeur marchande actuelle.

Si vous commandez un lingot d’or auprès de la CIBC, vous devrez créer un compte en direct, puis payer et attendre la livraison gratuite directement à votre domicile. La livraison est prévue dans un délai de 5 à 7 jours ouvrables, mais peut prendre de 2 à 9 semaines. CIBC n’offre pas d’installations d’entreposage, mais elle loue des coffrets de sûreté dans la plupart de ses centres bancaires. Le coût d’un coffre à la CIBC varie de 60 $ à 400 $ par année, selon la taille du coffre. Si vous ne possédez qu’une petite quantité d’or, le plus petit coffre devrait suffire.

Les prix présentés dans ce tableau et tous les suivants sont sujets à changement en fonction des variations du cours de l’or.

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Les défis de détenir de l’or physique

Si vous optez pour l’or physique, deux problèmes vont se poser à vous.

Premièrement, l’entreposage, car vous ne voulez probablement pas conserver 4 kilos d’or sous votre matelas. Vous pourrez donc louer des coffres auprès de certaines banques comme TD, CIBC ou RBC, moyennant des frais annuels de 50 à 500$, en fonction de l’espace requis. Contactez aussi vos assurances pour être certain que ce bien précieux est couvert en cas de vol ou de sinistre. Votre assureur habitation ajoutera peut-être un supplément à votre prime.

Deuxièmement, il y a le problème de la revente. En effet, il n’est pas aussi simple de revendre un lingot de 1 kilo qu’un fonds négocié en bourse (FNB) répliquant le prix de l’or. Pour pallier à cette difficulté, vous pourrez vous rendre dans des centres de reventes régionaux de grandes banques ou bien en succursale. Par exemple, vous pourrez vous rendre dans une succursale CIBC et remplir un formulaire. Vous devrez présenter le reçu original et vérifier que le produit soit en parfait état.

Investir dans l’or physique au Canada… sans en prendre livraison

Si vous ne souhaitez pas stocker l’or, deux alternatives s’offrent à vous. Premièrement, les certificats de métaux précieux, que vous pouvez acheter auprès de votre banque. Les certificats d’or sont délivrés aux investisseurs comme preuve de propriété de l’or stocké par une banque. Par exemple, RBC propose des certificats par l’intermédiaire de sa division RBC Gestion de patrimoine. Vous pouvez acheter des certificats directement auprès de RBC par l’intermédiaire de votre compte de placement RBC Dominion valeurs mobilières, et RBC conservera votre or. La Banque CIBC offre également des certificats électroniques par l’intermédiaire de Pro-Investisseurs CIBC, de Wood Gundy ou d’une succursale. Vous recevrez un titre de propriété par courriel au moment de l’achat. En ce qui concerne la revente, votre certificat peut être revendu à sa valeur marchande.

Deuxièmement, vous pouvez investir dans l’or au Canada via les reçus de transactions boursières (RTB) qui sont des titres de propriété qui vous donnent droit à une certaine quantité d’or détenue par la Monnaie royale canadienne, une société de la couronne. Les RTB sont donc un moyen d’acheter de l’or garanti par une institution gouvernementale. Ses installations sont situées à Ottawa et à Winnipeg.

Alors qu’un FNB misant sur l’or vous offre une portion d’une fiducie qui investit dans l’or, les RTB vous garantissent une portion réelle d’or. D’ailleurs, il est possible de prendre livraison de l’or auquel donnent droit vos RTB, ou encore de revendre le titre si vous préférez l’argent. Les reçus de transactions boursières (les RTB) se négocient à la Bourse de Toronto sous le nom de Royal Canadian Mint CDN Gold Reserves, dont le symbole boursier est MNT. Vous pouvez ainsi acheter des RTB par l’entremise d’un compte de courtage en ligne ou d’un conseiller en placement.

Investir dans les actions de sociétés aurifères

Si vous souhaitez investir dans l’or au Canada, vous pouvez également sélectionner des actions de sociétés aurifères par l’entremise d’un courtier en ligne canadien. En effet, le cours boursier de ces sociétés a tendance à suivre l’évolution du prix de l’or, ce qui est logique puisque ces compagnies sont dépendantes de l’évolution du prix de l’or, dont la vente est leur principale source de revenus. Qui plus est, contrairement aux lingots d’or, les sociétés minières paient généralement des dividendes à leurs actionnaires. Il existe deux types de sociétés aurifères : les sociétés minières et les sociétés de royautés.

Les sociétés de royautés offrent du financement aux minières de manière à leur fournir le capital nécessaire à la construction d’une mine, une fois qu’un gisement a été identifié. Par la suite les sociétés de royauté collectent un pourcentage sur l’extraction d’or des mines qu’elles ont financées. Les sociétés de royautés peuvent aussi acheter l’or aux sociétés exploitantes à un prix très avantageux. Ainsi, les sociétés de royauté n’ont pas beaucoup frais d’exploitation. De plus, elles prennent moins de risques, car elles ne font pas d’exploration et sont davantage diversifiées, car elles peuvent financer de nombreuses mines en même temps.

Société de royautés	Symbole boursier
Franco-Nevada	FNV
Wheaton Precious Metals	WPM
Osisko Gold Royalties	OR

Parmi les sociétés de royautés, on peut citer la Franco-Nevada de Toronto, la plus grosse capitalisation boursière parmi les sociétés de royautés, ou encore Wheaton Precious Metals de Vancouver. Les sociétés de royautés comportent de nombreux avantages pour les investisseurs. Ces avantages sont reflétés dans le prix de leurs actions.

Les sociétés exploitantes pour leur part gèrent l’extraction de l’or et la commercialisation. De nombreuses minières appartiennent à cette catégorie, dont Barrick Gold, Alamos Gold et Agnico Eagle. Plusieurs sont cotées tant au Canada qu’aux États-Unis.

L’avantage des sociétés minières est qu’elles peuvent potentiellement générer de meilleurs rendements que les sociétés de royautés en faisant tout elles-mêmes : exploration, extraction et commercialisation. Bien entendu, investir dans une société exploitante de mines aurifères est plus risqué qu’investir dans de l’or ou dans une société de royautés, puisque leurs cours n’est pas seulement influencé par celui de l’or. En effet, tout comme n’importe quelle autre entreprise, une minière peut faire face à de nombreux facteurs venant affecter ses profits, outre le cours boursier de l’or.

Compagnie minière	Symbole boursier
Barrick Gold	ABX
Agnico Eagle	AEM
B2Gold Corp	BTO
Newmont Mining	NGT
Argonaut Gold	AR
Yamana Gold	YRI
Karora Resources	KRR
Kinross Gold	K
Centerra Gold	CG
Alamos Gold	AGI

Lorsque vous comparez les sociétés minières, il est intéressant de se pencher sur les dividendes versés dans le passé, ainsi que sur les ratios financiers classiques comme le ratio cours/bénéfices, le ratio cours/valeur comptable, le ratio cours/ventes, etc. Enfin, une information intéressante est le coût d’extraction par once ou par kilogramme. Cela permet ainsi de déterminer la compétitivité de l’entreprise par rapport à ses pairs, ainsi que de mieux comprendre le risque associé à ses opérations. En effet, plus le coût d’extraction d’une minière est élevé, plus elle est vulnérable face à une baisse du cours de l’or. Si le cours de l’or passe en dessous du coût d’extraction d’une minière, il va sans dire que cette dernière aura de sérieuses difficultés…

Investir dans les FNB misant sur l’or

Globalement, il y a deux grands types de FNB relatifs à l’or. Il y a ceux qui tentent de reproduire le cours de l’or et ceux qui investissent dans les minières.

Lorsque vous achetez des parts d’un FNB qui reproduit le prix de l’or, votre investissement correspond directement à la propriété effective d’une fraction d’or détenue en fiducie dans un coffre-fort. Au Canada, il existe les FNB iShares Gold Bullion, le Sprott Physical Gold Trust et le Fonds de Lingots d’Or Purpose.

Tout gestionnaire de FNB vous facture un ratio de frais de gestion (RFG). Il s’agit du pourcentage de frais déduit annuellement de votre investissement pour ses services. Les FNB aurifères facturent souvent un RFG beaucoup plus élevé que les FNB indiciels ordinaires. Il s’agit donc d’un élément important à prendre en compte lors de la sélection du FNB sur l’or dans lequel vous allez investir. Un autre élément à prendre en compte est la fluctuation des devises. Certains FNB sur l’or existent en version couverte ou non couverte. Si le FNB n’est pas couvert, les fluctuations du taux de change USD-CAD ajouteront une volatilité supplémentaire.

Nom du FNB	Symbole	RFG
iShares Gold Bullion	CGL	0.55%
Sprott Physical Gold Trust	PHYS	0.41%
Fonds de Lingots d’Or Purpose	KILO	0.23%

La deuxième catégorie de FNB misant sur l’or investissent dans les sociétés minières aurifères, dont les actions sont quant à elles exposées au cours de l’or. Une telle approche permet de profiter de la hausse du cours de l’or tout en investissant dans des entreprises pouvant elles aussi générer un rendement et verser un dividende grâce à leurs opérations.

Par exemple, acheter des parts du FNB canadien iShares S&P/TSX Global Gold Index permet ainsi d’investir dans les plus grandes sociétés minières aurifères du monde. Le FNB de BMO équipondéré aurifère mondial peut également être intéressant. Pour ceux qui souhaitent ajouter des options d’achat couvertes à leur portefeuille, le FNB Horizons Gold Producer Equity Covered Call sera plus intéressant. Ceux qui souhaitent prendre plus de risques pour obtenir un potentiel de rendement plus élevé peuvent opter pour un FNB canadien qui investit dans les petites sociétés minières, comme le FINB BMO petites sociétés aurifères.

Nom du FNB	Symbole	RFG
FINB équipondéré aurifère mondial de BMO	ZGD	0.60%
FINB BMO petites sociétés aurifères	ZJG	0.61%
iShares S&P/TSX Global Gold Index	XGD	0.61%
Horizons Options d’achat Couvertes d’actions de Producteurs d’or	GLCC	0.79%
Horizons Revenu sur l’or	HGY	0.90%
Options d’achat couvertes sur géants de l’or+ CI	CGXF	0.71%

Investir dans les contrats à termes sur l’or

Pour les investisseurs plus chevronnés, les contrats à termes, que vous pouvez acheter en ouvrant un compte sur marge auprès d’un courtier en ligne, sont une solution intéressante. Un contrat à terme sur l’or vous engage à acheter une certaine quantité d’or à un prix prédéterminé, à une date future qu’on appelle la maturité. Les maturités vont par exemple de 1 à 3 mois et la quantité d’or par convention est généralement de 100 oz par contrat. Si le prix de l’or dépasse le prix de votre contrat à terme, vous pourrez empocher votre profit en revendant vos contrats. Sachez toutefois que vous devrez revendre vos contrats avant qu’ils atteignent leur maturité, à défaut de quoi vous serez tenu d’acheter de l’or physique.

Il existe un FNB pour presque tout. Vous pouvez donc acheter des contrats à terme sur l’or par l’intermédiaire du FNB Horizons Or (HUG), qui vise à reproduire le rendement de l’indice Soloactive Gold Front Month MD Rolling Futures.

Les meilleures plateformes de courtage direct pour investir dans l’or au Canada

De nombreux courtiers en ligne vous permettent de négocier des produits en or gratuitement ou moyennant des frais minimes. Grâce à eux, investir dans l’or au Canada est assez simple. Ces plateformes s’adressent à des investisseurs indépendants et n’offrent pas de conseils financiers sur la manière de gérer votre portefeuille.

Wealthsimple Opérations boursières

Wealthsimple Trade vous permet de négocier des actions et des FNB sans aucune commission de courtage. Wealthsimple Trade a une structure de frais très attrayante. Pas de frais de transaction, pas de commissions, pas de frais annuels et pas de frais de tenue de compte. L’application est conviviale et facile à utiliser pour les débutants.

Qtrade Investissement Direct

Au fil des ans, Qtrade s’est forgé une réputation de service à la clientèle rapide et efficace, tout en offrant une expérience peu coûteuse à l’investisseur indépendant. Qtrade vous permet d’acheter ou de vendre 100 FNB gratuitement. Pour les autres transactions, une commission de base de 8,75 $ par transaction est prélevée.

Questrade

Si vous vous intéressez à autre chose qu’aux actions et aux FNB, l’offre de Questrade Trading est plus complète. La commission minimale est de 4,95 $ et la commission maximale de 9,95 $ par transaction, mais l’achat de FNB est gratuit. De plus, Questrade Global peut être utilisé pour négocier sur le marché des changes (Forex) et sur le marché des métaux précieux, à partir d’une quinzaine de bourses internationales.

BMO Ligne d’action

Les grandes banques veulent aussi rester dans la game! La plateforme de Placements autogérés de BMO Ligne d’action vous permet d’ouvrir des comptes CELI, REER, REEE et FERR et non enregistrés sans solde minimum. Vous pouvez achetez des actions, des FNB, des options, des obligations, des CPG et des fonds communs de placement. Par contre, il y a des frais fixes de 9,95$ par opération. BMO offre environ 80 FNB sans frais de commission, mais aucun FNB misant sur l’or n’en fait partie.

Tous les chemins mènent… aux lingots d’or

Pour résumer, il y a de nombreux moyens d’investir dans l’or. Par conséquent, si vous êtes intéressés par la détention physique d’or, car vous souhaitez investir dans un bien tangible, l’or sous forme de pièces ou de lingots est une bonne solution. Si vous voulez une solution d’investissement moins contraignante que l’or physique en raison du stockage, vous pouvez vous tourner vers les certificats de métaux précieux proposés par les grandes banques canadiennes. Enfin, si le fait de ne pas détenir un bien tangible ne vous dérange pas, vous pouvez investir via un courtier en ligne dans des actions de titres aurifères, dans des FNB axés sur l’or ou dans des contrats à terme sur l’or.